No passado, investir em BDRs era algo muito distante para a grande maioria dos investidores. Porém no final de 2020 a CVM mudou as regras e democratizou este produto.
Ou seja, investir em empresas como Google e Apple se tornou mais acessível aos pequenos investidores.
Mas, você deve estar se perguntando, “o que são BDRs?”. Nesse artigo, entenda como funciona os BDRs e quais as vantagens de investir nesses certificados.
Ótima leitura!
BDRs: o que são?
Os Brazilian Depositary Receipts (BDRs) representam ações de empresas que são negociadas no exterior, vale lembrar que ao comprar uma BDR o investidor não estará comprando a ação propriamente dita, mas um recibo que garante ao investidor todos os direitos daquela ação. Por exemplo;
Vinicius compra 1 ação da Amazon em uma corretora no exterior e Tatiane compra 1 BDR da mesma empresa aqui no Brasil, ambos pagaram o mesmo valor no investimento pois compraram no mesmo dia e horário. Ao longo de 1 ano a empresa pagou um dividendo de $10,00 por ação e teve uma valorização de 10% no papel. Neste caso tanto Vinicius como Tatiane ganharam na valorização dos 10% e receberam os $10,00 de dividendo.
Portanto, Tatiane mesmo não sendo socia diretamente da empresa, obteve os mesmos direitos de um acionista. Vale lembrar que o Vinicius é um acionista e sócio, pois comprou a ação da empresa no mercado em que ela é negociada, enquanto Tatiane investiu em uma custodiante, a qual emite esses certificados por nome de BDRs aqui no Brasil.
Como funciona os BDRs?
Em primeiro lugar, você precisa saber que, ao comprar um BDR você tem os mesmos direitos dos acionistas, porém você não se torna sócio da empresa, pois, os direitos de acionistas estarão com a empresa custodiante.
Ou seja, os custodiantes (empresas que emitem os BDRs), compram as ações desejadas pelos investidores no mercado ao qual o papel é negociado.
Resumindo, os Brazilian Depositary Receipts são uma representação dos ativos negociados no exterior.
Conheças os principais tipos de Brazilian Depositary Receipts
No mercado encontramos dois tipos de BDRs, os patrocinados e não patrocinados.
O que diferencia um do outro é a forma em que são trazidos ao mercado brasileiro.
Não patrocinados
Sobretudo, essa é a categoria que está aberta para os pequenos investidores. alguns anos atrás investir em BDRs só era possível para os investidores qualificados, com mais de R$ 1 milhão para aplicar.
Nessa classificação, a iniciativa de lançar os certificados no Brasil parte da instituição depositária e não da emissora. Em outras palavras, são emitidos por instituições financeiras no Brasil, sem nenhum tipo de participação da empresa emissora da ação.
Os não patrocinados compõe a grande maioria dos certificados de depósitos negociados na B3. Atualmente, no Brasil temos mais de 900 BDRs registradas na B3.
Dessa forma, trazendo mais opções para o pequeno investidor e também para os investidores qualificados.
Patrocinados
Ao contrário dos BDRs não patrocinados, este tem influência direta da empresa emissora.
Divididos em três níveis, quanto maior a transparência passada pela empresa maior o nível.
Nível I
N0 nível um assim como no modelo não patrocinado é possível investir sem precisar ser um investidor qualificado. Vale salientar, que essas operações são feitas no mercado de balcão não organizado ou até mesmo em outros ambientes da bolsa.
Isto é, a compra desse papel não é disponível no homebroker da corretora. Outro ponto, é que esse tipo de BDR também conta com uma limitação para a quantidade de investidores; aberto apenas para 50 indivíduos por certificado.
Nesse nível a companhia emissora não precisa ter registro junto a CVM. Resumindo, menos transparência.
Nível II e III
Falaremos dos níveis II e III em conjunto, até porque, são bem parecidos.
Uma das características dos níveis II e III é a transparência. Afinal, a empresa emissora precisa estar regularizada no mercado nacional, com registro junto a CVM.
Aliás, seguem os mesmos critérios estabelecidos para as empresas brasileiras de categoria A, como Vale e Petrobrás.
Além disso, os BDRs de níveis dois e três são negociados diretamente no pregão da bolsa, ou seja, através do homebroker ou plataforma.
A única diferença está relacionada com as ofertas púbicas. Basicamente, funciona da seguinte forma, o nível II só pode receber ofertas públicas com esforços “restritos” (da mesma forma que acontece no nível I), enquanto, o nível III recebe ofertas “amplas” (tanto do exterior como do brasil).
Vantagens de investir em BDRs
Primeiramente, uma das vantagens está na facilidade da operação, essa que pode ser feita através de uma corretora no Brasil. Diferentemente de investir no exterior que tende a ser mais burocrático o processo de abertura de conta.
Ademais, deve se levar em conta o fato de se negociar em moeda local, diminuindo o custo do processo.
Portanto, é possível começar mesmo tendo pouco capital. Outra vantagem é a diversificação.
Risco de investir em BDRs
Um dos riscos, por exemplo, está relacionado com a oscilação do mercado, dado as incertezas econômicas em que os países vivem atualmente.
O câmbio é outra variável que poderá influenciar na rentabilidade do seu investimento. Afinal, se houver uma desvalorização do dólar, os investimentos em ativos estrangeiros perdem rentabilidade.
Quais são as tributações e custos dos BDRs?
De antemão, você precisa saber que, os custos e tributos são similares aos cobrados nas operações em ações de empresas brasileiras.
Dependendo da corretora o investidor pagará uma taxa de corretagem – este valor varia de uma corretora para outra – outra taxa é a de custódia.
Assim como nas ações, o Imposto de Renda é de 15% sobre o lucro.
Porém, há uma diferença entre as negociações de ações e BDRs, por exemplo, em movimentações abaixo de R$ 20 mil em ações o investidor é isento do IR. Já nas BDRs, essa regra não se aplica, indiferente do volume negociado o investidor precisará pagar os 15% sobre os ganhos obtidos no período.
Em relação aos proventos, o investidor receberá conforme regras específicas de tributação do país de origem da ação.
Como investir em BDRs?
Antes de tudo, é preciso abrir uma conta em uma corretora de valores.
Em segundo lugar, conheça o seu Perfil de Investidor.
Lembrando, que as corretoras em geral, disponibilizam teste para o investidor conhecer o seu perfil.
Por último, é a hora da avaliação, nesse momento é interessante que o investidor estude os ativos disponíveis no mercado, para que assim possa fazer um bom investimento, conforme os seus objetivos.
Conclusão
Enfim, investir em BDRs é na prática investir no exterior, mesmo que de forma indireta.
Vale lembrar, que existem outras formas de aplicar o seu dinheiro no exterior, como, por exemplo;
- Comprar ações das empresas estrangeiras, diretamente de corretoras lá fora.
- Investir em Fundos de investimentos internacionais, além de vários outros ativos.
Afinal, depois desta leitura você investirá em uma BDR ou prefere fazer sua diversificação no mercado nacional? fica a pergunta. Mande sua dúvida através do e-mail ou pelo whatsapp, será um prazer te responder.
Parabéns! Investidor Futuro, por ler até o final.